6月10日，由我校金融学院主办的上海财经大学“第六届国际金融年会”（ The 6th Conference on Corporate Finance and Capital Markets）在校举行。来自国内外三十多家高校、机构组织的学者和嘉宾130余人参加了此次年会。与会嘉宾包括来自美国哥伦比亚大学的姜纬（Wei Jiang）教授、上海交通大学高级金融学院的巨能久（Nengjiu Ju）教授、香港大学的汤勇军（Dragon Yongjun Tang）教授、新加坡国立大学商学院的罗比特﹒金默尔（Robert KIMMEL）副教授、新加坡管理大学的Hao LIANG助教授、清华大学五道口金融学院的安砾（Li An）助教授等。
会场照片
上海财经大学副校长蒋传海教授致欢迎辞，他介绍了上海财经大学金融学科的发展历史和重要地位，以及近年来在教学科研、服务社会等方面取得的杰出贡献，肯定了本次年会的重要性，期待金融学院取得更大的收获。
上海财经大学副校长蒋传海教授致欢迎辞
上午的会议由王能教授主持。金融学院邓辛副教授作题为“The Unintended Consequence of Clawback Provisions: Diminished Firm Innovation.”的报告，检验了薪酬追回制度对企业创新的影响，应用DID研究方法，发现薪酬追回制度会减少企业未来的创新活动，同时发现管理厌恶越严重的企业，薪酬追回制度对企业创新的负向影响越大。金融学院曾旭东副教授作题为“Correlation Ambiguity”的报告，现有的关于组合选择中模糊厌恶问题的研究，基本都集中在期望收益模糊，忽略了相关性模糊。对组合选择来说，相关性至关重要却难以估计。金融学院徐浩宇助教授作题为“Reversal, Momentum and Intraday Returns”的报告，报告研究了股市刚开市后和刚收市前的交易，发现上午的交易能够正向预测股票未来收益并产生价格动量，下午的交易能够负向预测股票未来收益并产生价格反转。来自新加坡管理的Hao LIANG助教授、上海交通大学高级金融学院的巨能久（Nengjiu Ju）和清华大学的安砾助教授分别就上述报告提出了非常有价值的意见，姜纬教授、王能教授和在场的听众纷纷提出不同的见解，现场讨论热烈。
王能教授主持论坛
中午进行了本次金融年会的主旨演讲，来自哥伦比亚大学的姜纬教授作了题为“Picking Friends Before Fights: Institutional Investor Voting in Proxy Contests”的精彩报告，论文的研究目的是：探索投资公司在代理权争夺中的投票方式；探索机构投资者支持代理权争夺征集者的决定因素；客观衡量投资者对待征集者的立场；证明预期来自机构投资者的支持是代理权争夺征集者考虑的重要因素；仅使用投票事件来揭示投资者立场和公司特征之间的关系。论文发现，基金并不会在所有的代理权争夺事件中投出自己的一票；ProActivist衡量方法在不同事件中没有可比性；任何两只基金都可以在他们参与投票的代理权争夺事件的基础上进行比较；基金的相对排名可以通过两两比较的方法进行分类。姜纬教授还对论文中可能存在的遗漏变量和反向因果问题进行了解释。来自香港大学的汤勇军教授、新加坡管理大学的Hao LIANG助教授也提出了不同的看法。
哥伦比亚大学的姜纬教授作主旨演讲
下午的会议由上海财经大学金融学院副院长陈选娟教授主持。金融学院罗丹副教授做题为“‘Up’ and ‘Down’ L’evy Jumps and the Risk Premia in Options and Returns”的报告，罗丹副教授通过列维过程对标准普尔500指数建立了动态模型，应用模型来研究风险溢价。金融学院的王龑楚助教授发表题为“Are Shorts Equally Informed? A Global Perspective”的演讲，卖空机制可以有效抑制资产价格泡沫，王龑楚的论文使用11种度量卖空的方法，发现不同的卖空度量方法有不同的收益预测能力，同时发现卖空度量方法的预测能力在不同国家有显著差异。来自新加坡国立大学商学院的罗伯特·金默尔（Robert KIMMEL）副教授和香港大学的汤勇军教授分别对上述报告进行点评。
上海财经大学金融学院从2010年起已经连续举办了六届国际金融年会，每届均邀请了国际顶尖金融学者前来访问并进行主旨演讲，反响热烈。“第六届国际金融年会”的成功举办，为国内学者搭建了交流探讨国际金融学术前沿问题的平台，进一步扩大了上海财经大学的国际影响力。
会议合影照片
（供稿：柳林、叶蕾、林宏妹（学） 供图：段海娇 编审：李卫 收稿日期：2017年6月13日）
